Green Horse Legal Advisory ha assistito Credit Agricole Leasing & Factoring insieme a Crédit Agricole Transitions & Energies e Bpce Energeco attraverso Bpce Bail in qualità di banche finanziatrici, e DWF ha assistito Photosol Italia in qualità di sponsor, in un’operazione di project finance per la costruzione, lo sviluppo e l’esercizio di quattro impianti agrivoltaici situati nella Regione Lazio, per una capacità complessiva di 43 MWp.
L’operazione, del valore complessivo di circa 56 milioni di euro, rappresenta una delle prime operazioni di finanziamento strutturate in Italia per asset agrivoltaici beneficiari degli incentivi previsti dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR).
Green Horse ha fornito assistenza a 360 gradi lungo l’intero ciclo dell’operazione, occupandosi della strutturazione del finanziamento, delle attività di due diligence, nonché della redazione e negoziazione della documentazione finanziaria. Il mandato ha inoltre incluso gli aspetti amministrativi e regolatori, con particolare attenzione alle specificità normative, contrattuali e operative che caratterizzano i progetti agrivoltaici, inclusa l’integrazione tra produzione di energia elettrica e utilizzo agricolo dei terreni.
Il finanziamento è stato strutturato tenendo conto delle peculiarità tecniche e regolatorie dell’agrivoltaico, configurando un framework innovativo che potrebbe costituire un precedente rilevante per future operazioni di project finance su iniziative analoghe supportate da incentivi pubblici.
Il team di Green Horse coinvolto nell’operazione era composto da Andrea Gentili, deputy managing partner e, con riferimento alla redazione e negoziazione della documentazione finanziaria, dal senior associate Gian Filippo Bendandi e dalla junior associate Olga Capacchione, con riferimento agli aspetti regolatori, amministrativi, real estate nonché relativi ai meccanismi di incentivazione dalla senior associate Giulia Guidetti e dalle junior associate, Chiara Grotto, Luisa Vandenbulcke. Gli aspetti corporate e relativi alla contrattualistica di progetto sono stati seguiti da Laura Galbiati, senior associate, Francesca Palma, associate e Federica Argento, junior associate.
DWF ha assistito Photosol nella negoziazione della documentazione finanziaria e in ogni profilo societario, fiscale e regolamentare della transazione. DWF ha assistito lo sponsor con un team coordinato da Michele Cicchetti e Guglielmo Fabbricatore, rispettivamente managing partner e partner dello studio, con Alberto Castelli e Giuseppe Candela, counsel, per ogni profilo di natura bancaria e finanziaria. Claudia Laterza e Antonio Mancino si sono occupati dei profili amministrativi e regolamentari, Francesca Leo e Alberto Agresti di quelli societari, immobiliari e contrattuali. Tancredi Marino e Simone Decé hanno curato gli aspetti fiscali dell’operazione.
Gli aspetti notarili dell’operazione sono stati seguiti dal notaio Stefania Anzelini e l’avv. Mattia Tracanna, dello studio notarile associato Milano Notai.
L’operazione si inserisce nel più ampio contesto di crescente interesse del mercato finanziario verso soluzioni rinnovabili innovative, capaci di coniugare produzione energetica, sostenibilità ambientale e valorizzazione del territorio agricolo, rafforzando il ruolo dell’agrivoltaico come asset class emergente nel panorama italiano delle infrastrutture energetiche.
